之于炒股而言，实际上最主要的障碍是人性，比如贪欲、恐惧，因此在股市中赚钱的人永远是少数。

　　人性天然是反投资的，以近期A股为例，暴跌之后，身边很多看好A股的人观点产生分歧，而更多投资者赚钱时拿不住股票，只能赚一点点，但是赔的股票会死抗，心存幻想觉得总有一天会涨上来。

　　如何打破这样的循环？我们需要一个交易系统，只有通过类似机器的办法，恪守相关规则，来克服一些人性的恐惧和贪婪。

　　德州扑克的启示

　　以德州扑克为例，如果你澳门金沙娱乐城官网的底牌是红桃K、红桃7，底池里有一千美金，而牌面翻出来的有两张红桃，一张黑桃，也就是说，牌面上已经有4张红桃，对手500美金赌注，这时候我们选择跟还是不跟？

　　理性计算的话，一般会选择跟。如果忽略对手拿到4条或者比较罕见的情况，只需要再中一张红桃，即是牌面最大的同花，而中一张红桃的概率是多少呢？因为还有9张补牌，我拿到一张红桃的概率是36%，因此赢面是，36%乘1500。

　　当然，需要注意的是，我的胜率没有对手高，对手可能是点对或两对，有64%的赢面，也就是说我有64%的概率，我会输掉500块钱。

　　这里面有一个概率叫做数学期望，将上述两者相加，得出数学期望是220美金，同时很多时候我们也要考虑方差，考虑这次能不能赔得起，如果我能赔得起的情况下，数学期望是正的，所以我还是会跟。

　　一定程度上，德州扑克跟做投资非常相似，德州兼具一级市场、二级市场的魅力，既有读人，也有相关的技术、平衡，也要控制的情绪和贪欲。相信所有的高手，在你打的比较顺手的时候，德州都比较好打，但是在下峰期，是否能保持良好的情绪，是很难的，所以德州对人性的讨厌跟投资也非常相似。

　　而同样的，这个世界上很多游戏、投资背后都有比较理性的分析，可以指导作出决策。而这样的理性分析，可以克服我们内心的贪欲和恐惧，因为它是一套不随着你相关的激素分泌、相关的心情而有变化的东西。

　　如何建立交易模型？

　　如果以刚才案例为例，建立交易模型是分为三个步骤的。

　　第一个步骤，需要分析当前场上的相关特征和信号，建立对场面上概率分布的判断。

　　第二步骤，建立决策的体系。如果数学期望大于你的预期，用这一个概率，而数学期望小于或者等于预期的话，用其他两个概率去跟，绝对于你的参数。

　　第三步，做参数和相关的迭代优化。市场环境是变化的，我的决策、思维要与时俱进，所以要不断地迭代优化。

　　我们基本上任何一个交易系统可以分为这三步，寻找特征、分析定量地决策，迭代优化。

　　好的决策系统是怎样的？

　　对于投资，信息一般会被分成三类，第一类基本面相关的，比如公司的财务情况、行业发展、未来的趋势，这个公司未来新产品的推出、公司的相关东西，有时候也会基于技术面，从K线、从相关的技术分析的角度得到了澳门金沙娱乐城相关信号，做了相关的操作。有时候我们基于消息面，比如做一些私有化的套利。所以，基本上有这三类东西的，我们从这里面寻找相关的蛛丝马迹，这也是相当于刚才说的德州里面基于场面的分析，去看对手的微表情，去看对手的打牌风格，去建立这样的概率化描述。

　　很多人刚开始玩股票比较随意，以1：4、1：5甚至1：10的杠杆配资，这样还会违背比较经典的决策系统的理论的。一般来讲，单个持仓比不要超过20%或者30%，30%基本上就已经是一个非常重仓的状态。

　　而你的决策系统，需根据风格、偏好、承受能力、标的的情况设置自己的不同的止盈、止损规则。应当把自己当做一个机器人，在每次做决策的时候，就想好出现什么样情况就止损、止盈，如果这个预期没有吻合，我就立刻止损，如果吻合了，就一直让利润奔跑下去。往往是在你一开始开仓的时候，就已经想好了未来怎么走，这样当市场上遇到任何情况，就可以游刃有余应对。

　　一个好的决策系统很关键的一点，是长期来看数学期望是正的，像德州里面，一天晚上有输赢是正常的，甚至可能一个星期每天晚上都会输钱，但是如果你长期打下去的，你的交易系统、决策体系是一个正的数学期望，长期来看是盈利的。

　　决策系统别使用未来函数

　　而决策系统的参数迭代、系统优化也是非常重要的。我们刚开始初始的交易系统，规则往往没有那么好，也许刚开始设的止损线是10%、20%，但是随着市场行情的变化，或者我认知的变化，最早参数设置是有偏差的，我肯定是要经过不断地回测、复盘，基于我的胜率、最大收益、回测，做一些相关的调整。这个也是需要每个人关注自己的历史交易的情况。

　　而其中建议大家不要使用未来函数。做投资跟企业非常想象的，企业我们做的每一步决策，我们也在不断地复盘，我们做的每一次战略的决定，甚至人生每一次工作的选择、专业的选择，都会复盘我们人生所走的道路。有的人基于A跑上周大跌的情况，叹息如果上上周全卖掉多好，这样是没有价值的，复盘里面是不能假设知道这个情况的。而需要考虑上周五的时候，市场上是否有相关的信号，你要用过去的信号做这样的复盘。更重要的是看你是否能搜集到更多信号，这个信号的挖掘能力、判断能力，就跟德州上面交易系统的猜测、判断，是非常关键的。

　　复盘过程中，记得不要用未来的结果做相关的东西。你应该复盘到05年的时候，以你当时的认知、搜集到相关信号的水平，是否能够作出一个更好的选择、更加正确的决定。这也是每个人炒股的时候要注意的，是否能够之前看到更多的东西。

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